今日航运港口板块逆势上涨，截至发稿涨超2.5%，招商南油、长航凤凰双双涨停，近900亿巨头中远海能盘中一度接近封板，截至发稿涨超9%。
　　BDI升至逾一个半月高位
　　消息方面，波罗的海干散货运价指数(BDI)周二涨至逾一个半月高位，因航运需求坚挺。波罗的海整体干散货运价指数攀升176点，或11.3%，至1729点，创8月3日来最高水准。
　　同时海岬型船运价指数大幅上涨475点，或31.3%，至七周高位1994点。海岬型船日均获利上涨3941美元，至16540美元。巴拿马型船运价指数上涨33点或1.7%，至2023点。
　　据证券时报，有分析指出，冬季是原油运输的传统旺季，尤其欧洲国家位于北半球纬度较高的地方，冬季天气寒冷，取暖需求较高，在俄罗斯天然气断供的情况下，欧洲近来正不断加大对煤炭和石油等替代能源的进口和储备，在石油禁令临近叠加油轮运输冬季传统旺季的情况下，油轮运输的景气度有望持续向上。
　　银河期货认为，近期受巴拿马型船运价带动，BDI指数出现大幅反弹，主要受到印尼煤炭需求依然强劲。在欧洲方面，煤电重启提振需求，且近期莱茵河水位有所上升，及时疏港有利于煤炭进口。短期来看，干散货运价有望继续反弹。
　　中信期货表示，船舶偏紧叠加情绪高涨，原油油轮运费高位震荡。中国成品油出口配额下发，利好太平洋市场成品油运费。
　　900亿油运巨头逆势狂涨
　　值得注意得是，自7月5日大盘调整以来，近900亿巨头中远海能逆势上涨，累计涨幅超85%，同期上证指数跌8.8%。
　　虽然今年中报净利润与扣非净利润双双大降超70%，但从博弈角度看，机构资金更关注“边际变化”。
　　中信证券表示，公司Q2 净利润环比Q1 增长106%，人工成本增加推动管理费用上升，VLCC 市场近期改善明显，随着美湾原油出口增加，大西洋市场表现活跃，未来若油运供需优化与补库拐点形成共振，预计届时VLCC 运价将迎来跳涨阶段，油运将迎来以年为单位的周期行情。
　　太平洋证券认为，今年第四季度的成品油轮运价是值得期待的可以预见更多的采购行为；低库存以及欧洲的柴油赤字会支撑跨区套利，带来贸易活跃度与用船需求。此外，沙特阿美的以及科威特的炼厂可能在第四季度释放更多产能，预计有更多的成品油将从中东销往欧洲，从而提供运输需求增量。预计第四季的的成品油轮市场，基本面是比较好的。
　　而长协机制也帮助中远海能对冲价格波动。此前有投资者在投资者互动平台提问：LNG多数是长协，如果运价波动，长协的价格有没有跟着波动？
　　中远海能9月16日在投资者互动平台表示，公司LNG运输为长期期租模式，租金不受短期市场运价波动影响。
　　机构：油运供需拐点已至
　　安信证券9月19日研报表示，当前经济全球化由温和、稳定的状态转向冲突、制裁的再平衡，资源价值凸显，供应链重塑，航运大周期来临。油运供需拐点已至，迎来上行周期，短期地缘政治、环保新规等多因素共振或进一步影响需求供给，推高油运景气度，油运需求曲线陡峭，供需差下有望带来运价显著上涨。建议关注中远海能、招商轮船。
　　信证券表示，当前经济全球化由温和、稳定的状态转向冲突、制裁的再平衡，资源价值凸显，供应链重塑，航运大周期来临。以全球货物进出口总额占全球GDP比例来看，1970年前整体保持在20%，随后伴随全球化，2008年达到峰值约51%，2015年后回落至45%以下。近年来大宗商品价格攀升，通胀高企，货币价值稀释，又因为全球形势紧张而导致货币信用的确定性下降，进一步体现出资源的价值。全球经济发展与贸易在寻找新平衡，供应链将重塑，航运在紊乱时代迎来大周期。
　　该机构表示，行业供需拐点已至，景气度持续上行，建议关注中远海能(公司油轮船队数量全球第一，船队具备规模优势。自有VLCC49艘，租入VLCC11艘，自有苏伊士型5艘，自有阿芙拉型9艘)、招商轮船(公司油轮船队规模全球领先，自有VLCC数量位居世界第一。自有VLCC51艘，在手订单2艘，自有阿芙拉型5艘，在手订单3艘)。
（文章来源：东方财富研究中心）